Los Certificados de Energías Limpias (CEL) son títulos que acreditan la producción de un 1 MWh de energía eléctrica a partir de Energías Limpias y sirven para cumplir los requisitos asociados al consumo de los Centros de Carga. Hasta antes de la reforma energética reciente, los CELs eran emitidos por la Comisión Reguladora de Energía (CRE)(1) y ahora son emitidos por la Comisión Nacional de Energía (CNE).

Siendo que los CEL se catalogan como un instrumento del Mercado, no tienen un precio fijo; están sujetos a factores tales como la oferta y la demanda; por lo que los Participantes del Mercado podrán presentar ofertas para vender o comprar CEL al precio que mejor les convenga. La compraventa se podrá realizar a partir de Contratos de Cobertura Eléctrica o podrán comercializarse mediante Contratos Bilaterales.

Ahora bien, el Mercado de Certificados de Energías Limpias es parte del Mercado Eléctrico Mayorista (MEM) que habilita a los Participantes del Mercado a adquirir o enajenar los CEL en un mercado objetivo con la finalidad de que los Participantes Obligados(2) puedan acreditar el cumplimiento de sus obligaciones en materia de Energías Limpias. En consecuencia, los CEL permiten llegar a las metas nacionales de generación a partir de Energías Limpias con el cumplimiento de las obligaciones individuales y con menor costo a los consumidores.

En resumen, los CEL funcionan como títulos o activos intangibles susceptibles de comercialización en un mercado regulado donde los "Participantes Obligados" adquieren certificados para acreditar el cumplimiento principalmente en materia ambiental.

Si bien la mecánica operativa y regulatoria de los CEL está delimitada primordialmente por el derecho energético, su encuadre en el Derecho tributario genera interrogantes. La duda central radica en determinar la naturaleza jurídica de estos activos para efectos del Impuesto sobre la Renta y específicamente, sobre el momento en que surge la obligación de acumular el ingreso para las personas morales.

Una posible interpretación fiscal consistiría en considerar que la expedición del título en la cuenta del registro del generador como un incremento en el haber patrimonial del contribuyente (Art. 16 LISR), constituyendo un ingreso acumulable "en derechos" desde su emisión. Sin embargo, desde una interpretación sistemática de la legislación tributaria puede sostenerse que un certificado emitido que aún no ha sido enajenado carece de liquidez, aún no contiene un valor garantizado y no se encuadra en los supuestos de causación del artículo 17 de la LISR.

Por lo que para analizar la dogmática del Artículo 17 de la LISR frente a la naturaleza intangible de los CEL y resolver la interrogante; resulta útil recurrir, como referente, a la práctica contable de un operador relevante del sector energético como Iberdrola; como se observa en sus informes financieros auditados bajo NIIF/IFRS, en donde se desprende que los certificados de energía renovable generados por instalaciones propias no constituyen un ingreso al momento de su acreditación o emisión.

Financieramente, Iberdrola maneja estos activos intangibles como existencias (inventarios) valuadas a su coste de producción. El ingreso se reconoce única y exclusivamente al momento de la entrega o transmisión del certificado al cliente. En este sentido, mientras la naturaleza del activo puede analizarse a partir de las normas aplicables a activos intangibles, el reconocimiento del ingreso debe atender a los principios previstos en la NIF D-1 y la NIIF 15(3).

Por lo que exigir fiscalmente la acumulación del ISR al momento de la emisión administrativa obliga al contribuyente a tributar sobre una "ganancia" que la propia técnica contable internacional prohíbe reconocer en el estado de resultados, creando una distorsión acentuada entre la utilidad contable y la base gravable fiscal.

El Artículo 17 de la Ley del Impuesto sobre la Renta establece la regla general de temporalidad para la acumulación de ingresos de las personas morales. Conforme a su Fracción I, los ingresos derivados de la enajenación de bienes o prestación de servicios se entienden obtenidos cuando se dé cualquiera de los siguientes supuestos (el que ocurra primero):

• Se expida el comprobante fiscal que ampare el precio o la contraprestación pactada.
• Se envíe o entregue materialmente el bien o se preste el servicio.
• Se cobre o sea exigible total o parcialmente el precio o la contraprestación pactada.

Por lo que de acuerdo con la normativa, el hecho imponible del ISR sólo se configura hasta que el CEL es efectivamente vendido o transmitido a un tercero a cambio de una contraprestación.

Cuando la CNE acredita un CEL en la cuenta del contribuyente:

• No hay expedición de CFDI, el generador no le expide una factura electrónica a la autoridad por el mero hecho de recibir el certificado.
• No hay entrega de bien a un cliente, el certificado permanece en el registro del generador; no existe transmisión jurídica o material de la propiedad hacia un tercero.
• No hay cobro ni exigibilidad de precio, no existe un derecho de crédito contra un tercero determinado. El titular no exige el pago de un monto determinado sino hasta que pacte una compraventa en el mercado.

Por ende, ninguno de los tres supuestos de causación del Artículo 17 Fracción I se actualiza al momento de la emisión administrativa del certificado. Por lo que si bien resulta prematuro determinar con certeza cuál el tratamiento fiscal de los CEL, desde un primer acercamiento a la LISR, puede concluirse que la acumulación de ingresos se configura al momento de la enajenación del CEL.

*El contenido de este artículo es publicado bajo la responsabilidad de su autora y no necesariamente refleja la posición de Abogadas MX.

Referencias:

(1) Organismo extinto mediante decreto publicado en el Diario Oficial de la Federación el 18/03/2025.

(2) Los participante obligados son las Suministradoras, los Usuarios Calificados Participantes del Mercado, las Usuarias Finales que se suministren por autoconsumo y los titulares de los Contratos de Interconexión Legados que incluyan Centros de Carga cuya energía no provenga en su totalidad de una central eléctrica limpia, sean de carácter público o particular, están sujetos al cumplimiento de las obligaciones para la transición energética y descarbonización.

(3) Información financiera anual Iberdrola, S.A.y sociedades dependientes, Ejercicio 2025, “Venta de certificados de energía renovable”, página 208.

”DECRETO por el que se expiden la Ley de la Empresa Pública del Estado, Comisión Federal de Electricidad; la Ley de la Empresa Pública del Estado, Petróleos Mexicanos; la Ley del Sector Eléctrico; la Ley del Sector Hidrocarburos; la Ley de Planeación y Transición Energética; la Ley de Biocombustibles; la Ley de Geotermia y, la Ley de la Comisión Nacional de Energía; se reforman diversas disposiciones de la Ley del Fondo Mexicano del Petróleo para la Estabilización y el Desarrollo y, se reforman, adicionan y derogan diversas disposiciones de la Ley Orgánica de la Administración Pública Federal”. Publicado en el Diario Oficial de la Federación el 18 de marzo de 2025. Consulta hecha el 18/08/2026. Disponible en: https://dof.gob.mx/nota_detalle.php?codigo=5752329&fecha=18/03/2025#gsc.tab=0 

Información financiera anual Iberdrola, S.A. y sociedades dependientes. Ejercicio 2025. “Venta de certificados de energía renovable”, página 208. Consulta hecha el 18/08/2026. Disponible en: https://www.iberdrola.com/documents/20125/5613162/jga26-cuentas-anuales-consolidadas-2025.pdf 

Comisión Nacional de Energía. Preguntas Frecuentes sobre los Certificados de Energías Limpias. 22/08/2025. Consulta hecha el 18/08/2026. Disponible en: https://www.gob.mx/cne/articulos/preguntas-frecuentes-sobre-los-certificados-de-energias-limpias-406248 

CENACE, Sistema de información del Mercado. Mercado de Certificados de Energías Limpias (MCEL). Consulta hecha el 18/08/2026. Disponible en: https://www.cenace.gob.mx/Paginas/SIM/MercadoCEL.aspx 

Cámara de Diputados del H. Congreso de la Unión. Ley del Impuesto sobre la Renta. Diario Oficial de la Federación. Consulta hecha el 18/08/2026. Disponible en: https://portalhcd.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/PortalWeb/Leyes/Vigentes/PDF/LISR_230421.pdf